8月28日,浙江证监局网站发布了《吉利汽车控股有限公司首次公开发行人民币普通股(a股)辅导工作总结报告》。在咨询总结报告中,咨询工作组认为吉利汽车的咨询工作一直是勤勉、诚实、守信的,所有的咨询工作都如期完成。吉利汽车的咨询工作总体有效,达到了预期的咨询目标。

人民币普通股(a股)首次公开发行的咨询称为上市咨询。相关经纪机构在向管理部门申请辅导备案后,将牵头成立辅导小组进入企业进行辅导,目的是使企业建立一个相对完整的、完全符合上市要求的操作系统。咨询周期没有明确的法定时限,从一个月到两年不等。

吉利科技董事会的上市咨询持续了2月。据相关资料显示,2020年6月,吉利与两家咨询机构就吉利科技创新板上市咨询向浙江证监局备案。据相关分析,吉利于2005年5月在香港证券交易所主板上市,其股权和资产结构未发生重大调整,咨询期相对较短,提前完成。

根据目前科技股的上市流程,完成上市辅导意味着进入一个实质性的上市操作过程。对于传统汽车公司来说,登陆主板和科技板块有什么区别?登上吉利汽车需要做哪些准备?吉利要多久才能在科技板块上市?

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谁是吉利科技董事会的上市主体?

自吉利6月份宣布回归a股以来,吉利一直宣布将在上海证券交易所科技板块上市。

相关数据显示,科技板块是2019年我国科技企业适应资本增值改革的重要举措,并于2019年正式进入资本市场。科技创新局坚持面向世界科技前沿、经济主战场和国家重大需求,主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。从市场功能来看,科技板块主要实现资本市场和科技创新的深度融合。

就汽车行业而言,虽然很多企业都提出要在科技局上市,但到目前为止,还没有一家整车制造企业在科技局上市。吉利有望成为首个在科技板块上市的汽车制造企业,如果它能在科技板块成功上市的话。

由于科技板块上市的企业都是尖端技术的重点企业,传统制造企业很少。因此,在吉利宣布科技板块上市后,很多人猜测吉利会将其现有的科技业务打包到某个公司,比如吉利科技公司,该公司将作为母公司在科技板块上市。

“如果你简单地考虑一下科技股的上市,这种猜测还是有一定道理的。毕竟,科学技术委员会对核心技术有更多的考虑,但对吉利来说,似乎没有必要这样做。”相关分析人士指出,一方面,从科技板块对发行人行业领域的要求来看,吉利符合节能环保领域的“新能源汽车整车”,符合准入条件;另一方面,吉利之前已经在香港上市,属于红筹企业回归a股,而科技局对其上市有特殊的评价标准。

所谓红筹企业是指在香港上市但由中资企业直接控制或持股超过35%的上市公司。今年4月30日,中国证监会调整了境外上市红筹股企业登陆科技股的要求:

根据中国证监会发布的《关于创新试点红筹企业在华上市相关安排的公告》,境外上市红筹企业重返a股市场的市值门槛已从2000多亿元降至200亿元。这意味着吉利可以与香港上市的主体吉利汽车控股集团直接在科技股上市,而无需拆除VIE结构和重组技术板块的业务。

吉利汽车2020年6月向中国证监会提交的材料也支持这一判断。根据这些材料,吉利明确将其发行人的中文名称命名为“吉利汽车控股有限公司”,这与香港股票的上市实体一致。主要业务包括R&D汽车及零部件的生产和销售业务。

事实上,相关分析人士指出,即使海外上市的红筹股企业没有登陆科技股,吉利也可以按照科技股企业的上市要求正常进行科技股的IPO。“科学技术委员会要求硬核技术,但它并不具体指什么样的硬核技术。作为创新型制造企业,吉利登陆科技板块具有突出的示范意义,符合科技板块的要求。”

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吉利将在12月前提前登陆科技板块

吉利采用上市指引意味着企业内部结构层面的所有上市障碍已经消除,即将进入向上海证券交易所提交申请材料的阶段。

根据汽车预言家查询的信息,上海证券交易所科技板块的上市过程可以分为以下几个步骤:1)发行人向上海证券交易所提交上市申请文件;2)验收(5个工作日内)/纠正(不超过30个工作日);3)提交保荐工作底稿和经审核的招股说明书电子版(受理后10个工作日内);4)第一轮审计质询(自受理之日起20个工作日内);5)询问回复或多轮询问;6)出具审计报告;7)上市委员会的审核;8)出具批准意见或终止审核;(九)向中国证监会提交审计意见;10)中国证监会同意注册或拒绝注册(20个工作日内)。

“科委的审核时限原则上是6个月。其中,上海证券交易所的审查时间不得超过3个月,发行人及其保荐机构和证券服务机构答复质询的总时间不得超过3个月。”据相关业内人士透露,从上市的科技板块企业来看,大部分企业在提交材料后三个月内完成了审核并实现了开业。

按照大约3个月的平均上市周期,吉利有望在今年年底前作为第一辆车登陆科技股。

“不能排除吉利通过审计并以创纪录的速度进入科技板块的可能性。”相关分析师指出,吉利目前是港股上市公司,其金融体系相对完善。同时,吉利目前的运营结构是稳定的,情况也不复杂。这与最先登上科技板块的企业相比有着内在的优势,并节省了程序上的时间。此外,吉利科技板上市将成为红筹企业重返a股的重要案例,相关机构将继续关注吉利科技板的“抢滩”。因此,吉利在科技板块的登陆时间可能会早于预计的12月计划时间。

国泰君安证券(Guotai Junan Securities)首席汽车分析师张欣在接受汽车预言家采访时表示:“所谓的科技板块的核心是‘创新’。虽然中国证监会已经修改了准入条件,但这并不意味着任何红筹企业都有可能进入科委。上市公司必须具备行业领先水平。”吉利登陆科技板块将实现科技板块制造企业的零突破。

经咨询,目前在科技局上市的公司有111家,其中市值最大的是金山公司,市值为1208亿元。目前,吉利汽车的市值超过1600亿港元,按当前汇率计算,相当于超过1400亿元人民币。就科技局而言,它即将迎来第二大市值企业。此外,吉利汽车在科技等核心领域也有明确的规划。

相关分析师指出,吉利汽车将重返a股作为一个极佳的目标,将有助于提高国内汽车行业上市公司的质量,扩大a股市场价值,使资金分配更加合理,促进资本市场优胜劣汰。同时,在公司层面,拓展a股融资平台可以享受更高的行业估值中心水平,增加流动性,增加国内投资者的参与度。

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“未来空间比当前性能更重要”

吉利a股+H股上市结构的深层背景。据相关业内人士透露,吉利汽车拥有超过190亿元的现金储备,这意味着吉利汽车并不缺钱。“显然,登陆科技股不是因为缺钱,而是因为更深层次的思考”。

中国汽车工业协会副会长傅曾对汽车预言家说:“当一个健康的企业开始扩大资本市场时,就表明他有一个非常明确的资本计划,而‘有针对性’是这类企业的最大特点。”

从吉利重返a股选择板块可以看出,吉利的目的不在资本领域。相关分析人士指出,按照吉利汽车的计划,这不仅仅是“制造业的回归”,而是通过与国内外资源合作,加快科技转型,吉利汽车将发展成为科技制造业。总体而言,吉利不再将传统汽车公司视为竞争对手,吉利希望与科技型企业一起面对未来的行业竞争。

“吉利正在很大程度上打破汽车制造商的地位。吉利的投资围绕汽车主线,但绝不是着眼于短期利益的点、线、面投资,而是跳出汽车制造汽车。

尽管吉利控股集团诞生于草根阶层,但走向全球的吉利控股集团从不缺乏全球化的梦想。纵观吉利控股近年来的发展,很多都是出人意料的,可以取得很好的成绩。现在,在“新四个现代化”的影响下,吉利控股已经开始从单一的汽车制造销售公司转变为各种类型的创新技术企业,可以说是有着长远而独特的眼光。

到目前为止,吉利已经通过曹操的布局与戴姆勒建立了一家旅行社合资企业,共同探索旅游领域;在美国收购Terrafugia并投资Volocopter,德国城市航空旅行公司,与戴姆勒;与中国移动、中国电信、中国联通、腾讯、百度、阿里等众多合作伙伴建立战略合作计划。,并通过合作伙伴与GKUI纪可智能生态系统的相互融合,打造智能移动终端,积极开展5G技术的布局,甚至延伸到高速列车的无线上网工程。

随着新一轮科技革命和产业转型的加速融合,电气化、智能化、网络化和共享化的趋势越来越明显。吉利还不遗余力地投资科技创新,不断整合全球资源,形成新的竞争优势,引领行业高质量发展。此次登陆科技板块是吉利技术转型过程中的一次资本实践。

从行业角度来看,吉利汽车如果能够登陆科技股,将开辟国内a股资本市场融资渠道,从而形成a股+H股平台上市的双重格局。

一位金融领域的专家在接受《汽车预言家》采访时表示:“对于一个企业来说,有多少发展空间比过去一年取得多少成就更令人鼓舞。吉利最大的优势在于,人们可以看到这家公司有着光明的未来。”

责任编辑:小新